Pennylane vs Agicap : le module trésorerie suffit-il à votre PME ?

« Pennylane ou Agicap pour piloter notre trésorerie ? » La question revient souvent dans les PME, et elle est trompeuse. Pennylane est d'abord une plateforme de gestion et de comptabilité : factures, achats, compte pro, comptabilité, avec un module trésorerie intégré. Agicap est un logiciel de trésorerie dédié, qui se branche sur vos banques et sur le logiciel comptable que vous utilisez déjà, quel qu'il soit. Les deux se recouvrent sur un point précis : le suivi des flux et le prévisionnel. Et ils sont aussi… partenaires : Agicap propose une intégration bidirectionnelle avec Pennylane.

La vraie question n'est donc pas « lequel est le meilleur », mais « le module trésorerie de Pennylane suffit-il, ou faut-il un outil dédié à côté ? ». Ce comparatif y répond à partir des pages tarifaires, des pages produit et des pages d'intégration des deux éditeurs, du registre des entreprises et de la liste officielle des plateformes agréées de la DGFiP, consultés le 29 octobre 2026. Il complète nos comparatifs Agicap vs Excel et Agicap vs Okimia (ex-Fygr). Si votre entreprise grandit vers l’ETI, voyez aussi Agicap vs Kyriba.

Chez Pennylane, la trésorerie est une conséquence de la comptabilité. Vos factures de vente sont émises dans l'outil, vos factures d'achat y sont déposées et reconnues, vos banques sont synchronisées : le prévisionnel se construit alors presque seul, à partir des échéances des factures, auxquelles vous ajoutez les flux qui n'ont pas de facture (salaires, loyers, emprunts). La page produit décrit une règle simple : si le montant attendu des factures dépasse votre prévision manuelle, c'est le montant des factures qui l'emporte, car il est plus fiable. Et chaque cellule du tableau se déplie pour montrer les factures et transactions qui la composent.

Chez Agicap, la trésorerie est le cœur du produit. L'outil va chercher la donnée là où elle se trouve, dans les banques et dans les logiciels de gestion, puis construit des prévisions à plusieurs horizons, gère la position de liquidité quotidienne, prépare les campagnes de paiement et produit les écritures de banque pour la comptabilité. Sa page produit parle de cash pooling, de netting, de couverture de change avec swaps et options : un vocabulaire de trésorier de groupe, pas de dirigeant de TPE.

Conséquence directe : si votre comptabilité n'est pas tenue dans Pennylane, la comparaison n'a presque pas lieu d'être. Le module trésorerie de Pennylane tire sa valeur de la donnée qu'il héberge déjà ; sans elle, il ne lui reste qu'une synchronisation bancaire. Agicap, lui, fonctionne de la même manière à côté de Sage, de Cegid, d'un ERP ou de Pennylane. Si vous hésitez encore sur l'outil comptable lui-même, nos comparatifs Pennylane vs Tiime et Pennylane vs Sage traitent ce choix en amont.

Pennylane publie ses prix pour les indépendants et les TPE. Le suivi du réalisé (soldes et transactions passées) est disponible dans toutes les offres ; le prévisionnel n'arrive qu'à partir de l'offre Essentiel. Le prix de cette offre dépend du nombre d'« utilisateurs gestion » (dirigeant, comptable, gestionnaire de facturation). Agicap, de son côté, ne publie toujours aucun montant : sa page tarifaire ne contient pas un seul symbole euro (vérifié à nouveau le 29 octobre 2026) et renvoie vers un devis.

C'est la différence fonctionnelle la plus concrète. Le module de Pennylane est pensé pour une projection mensuelle et longue : jusqu'à 36 mois devant vous, 4 ans d'historique derrière, des récurrences et des taux de croissance automatiques, la possibilité de choisir quels statuts de factures entrent dans la prévision (brouillon, à venir, en retard, à valider, à payer…) et la comparaison réalisé / prévisionnel. C'est exactement ce dont a besoin un dirigeant de PME qui prépare un rendez-vous bancaire, un recrutement ou un investissement.

Agicap ajoute la maille courte : position de liquidité quotidienne, prévisions hebdomadaires et module « 13 semaines », très utilisé par les directions financières pour voir arriver une tension avant qu'elle ne devienne un découvert. Agicap s'appuie d'ailleurs, dans sa propre FAQ, sur une étude « Panorama ETI 2025 » selon laquelle les ETI aux prévisions peu fiables paient en moyenne 82 % de frais de découvert en plus. C'est une étude de l'éditeur, à lire comme telle, mais l'argument tient : au-delà d'une certaine taille, le mois est une maille trop grosse.

Si votre entreprise encaisse et décaisse de façon régulière, sans pic de BFR ni saisonnalité forte, le prévisionnel mensuel de Pennylane couvre l'essentiel. Si vous vivez des cycles serrés (négoce, BTP, saisonnalité, gros fournisseurs à 30 jours), le pilotage hebdomadaire devient un vrai besoin, et c'est là qu'un outil dédié se justifie.

Agicap consacre une page entière à son intégration avec Pennylane, et elle dit l'essentiel du positionnement des deux outils : Pennylane y est présenté comme « le socle » de l'écosystème financier, en comptabilité d'engagement, et Agicap comme la couche qui convertit ces engagements comptables en flux de trésorerie prévisionnels. Les flux sont bidirectionnels :

• De Pennylane vers Agicap : écritures des journaux d'achat et de vente, fichiers de paiements groupés, plan comptable et base tiers ;
• D'Agicap vers Pennylane : écritures du journal de banque (y compris rapprochées, pour le lettrage), écritures d'achat issues des demandes d'achat et bons de commande traités dans Agicap, statuts de paiement.

L'éditeur annonce une connexion par API chiffrée ou SFTP, le choix des flux à activer et une installation en « quelques heures » avec son équipe d'intégration. Ce scénario concerne surtout la PME en croissance qui a choisi Pennylane pour sa comptabilité et qui, en devenant groupe ou en structurant sa direction financière, a besoin d'un pilotage plus fin. Elle n'a alors pas à changer de logiciel comptable : elle ajoute une couche trésorerie au-dessus.

Attention au coût : vous payez alors les deux abonnements, et le prévisionnel de Pennylane (inclus dès Essentiel) fait doublon. Avant de signer, vérifiez que votre direction financière abandonnera bien l'un des deux prévisionnels ; deux prévisions qui divergent valent moins qu'une seule qu'on tient à jour.

Les deux éditeurs promettent du « temps réel ». Pennylane parle d'un suivi des flux « mis à jour au fil de l'eau » et de soldes mis à jour « instantanément » ; Agicap, sur sa page d'intégration, de flux bancaires synchronisés « en temps réel ». Or la documentation d'Agicap, que nous avions relevée pour Agicap vs Excel, indique une synchronisation quotidienne, toutes les 12 heures pour les connexions DSP2. Côté Pennylane, nous n'avons trouvé aucune fréquence publiée dans les pages consultées.

En pratique, pour un prévisionnel de trésorerie, une mise à jour une à deux fois par jour suffit largement ; c'est la fiabilité qui compte, pas l'instantané. Ce qui pèse vraiment, ce sont les reconnexions DSP2 : la réglementation européenne impose de renouveler périodiquement le consentement auprès de chaque banque, et un compte déconnecté fausse le prévisionnel sans prévenir. Pendant l'essai, notez le nombre de reconnexions demandées par chaque outil. Pour les entreprises plus grandes, Agicap prend aussi en charge les protocoles bancaires EBICS et Swift et les liaisons directes « Host-to-Host », qui ne dépendent pas de ce consentement ; Pennylane mentionne le paiement via EBICS T dans son offre Custom.

Si vous utilisez une néobanque, vérifiez enfin la qualité du connecteur dans les deux sens : notre comparatif Qonto vs Shine détaille ce point côté banque.

Sur ce point, pas de gagnant. Les deux éditeurs figurent sur la liste des plateformes agréées publiée par la DGFiP : Pennylane depuis le 11 décembre 2025, Agicap depuis le 20 janvier 2026. Tous deux peuvent donc recevoir vos factures électroniques, obligatoires en réception pour toutes les entreprises depuis le 1er septembre 2026.

La différence est ailleurs : chez Pennylane, la facture électronique vit dans le même outil que la comptabilité et la trésorerie, et Pennylane précise qu'elle est incluse dans tous ses plans, sans surcoût. Chez Agicap, la plateforme agréée enrichit surtout le poste fournisseurs et le prévisionnel. Une entreprise ne peut pas multiplier les plateformes de réception à l'infini sans s'organiser : si vous combinez les deux outils, décidez lequel reçoit vos factures d'achat. Notre guide pour choisir sa plateforme agréée détaille ce choix.

1. « Trésorerie sur tous les plans » ne veut pas dire « prévisionnel sur tous les plans ». La FAQ de Pennylane l'écrit elle-même : le module qui permet de « comprendre le passé » est disponible partout, le prévisionnel à partir d'Essentiel. Une offre Basique affiche donc bien un onglet trésorerie, mais pas de projection.

2. Le même prix achète deux choses différentes. 49 € HT par mois, chez Pennylane, c'est l'offre Essentiel pour deux utilisateurs, avec le prévisionnel, ou l'offre Basique pour cinq utilisateurs, sans prévisionnel. Comparer « le prix de Pennylane » à un devis Agicap sans préciser l'offre et le nombre d'utilisateurs n'a pas de sens.

3. Les deux colonnes sont aussi partenaires. Un face-à-face suggère qu'il faut choisir. Les deux éditeurs vendent pourtant leur combinaison, avec une intégration bidirectionnelle documentée. Pour une PME qui grandit, la bonne réponse peut être « les deux, à condition de supprimer un des deux prévisionnels ».

4. « Temps réel » des deux côtés, sans définition. Agicap l'écrit sur sa page d'intégration avec Pennylane alors que sa documentation parle de synchronisations espacées de 12 heures ; Pennylane l'écrit sans publier de fréquence. Le terme décrit une promesse commerciale, pas un délai.

5. Les compteurs de clients ne comptent pas la même chose. Pennylane revendique plus de 1,5 million de « dirigeants, indépendants et directeurs financiers » ; Agicap plus de 8 000 « entreprises clientes ». Le premier compte des personnes et inclut les indépendants, le second des entreprises. Ces chiffres ne mesurent pas la même population et ne disent rien de la part de chacun en gestion de trésorerie.

Les deux éditeurs sont des entreprises françaises de taille comparable au registre (tranche de 250 à 499 salariés, catégorie ETI). Pennylane a annoncé en janvier 2026 une levée de 175 millions d'euros menée par le fonds TCV, avec Blackstone Growth, et la presse a fait état d'un chiffre d'affaires de plus de 100 millions d'euros fin 2025. Agicap avait levé 45 millions d'euros fin 2024 et se déclarait alors rentable. Ni l'un ni l'autre ne présente de signal de fragilité identifiable en octobre 2026.

Le sujet données est plus pratique que stratégique : votre trésorerie se nourrit de vos factures et de vos relevés. Avec Pennylane seul, tout est au même endroit, ce qui simplifie l'accès et la sortie (export comptable FEC de votre comptabilité). Avec Agicap à côté de votre logiciel comptable, faites préciser par écrit le format de restitution des données (prévisionnels, catégories, historiques) en fin de contrat, et la durée d'engagement qui s'y attache.

Pour une TPE ou une petite PME mono-société dont la comptabilité est déjà sur Pennylane, n'ajoutez pas d'outil : passez en offre Essentiel, paramétrez les catégories, saisissez les flux sans facture (salaires, emprunts, TVA) et tenez le prévisionnel pendant trois mois. Pour 20 à 50 € HT par mois de plus que l'offre Basique, c'est de loin le meilleur rapport coût/valeur.

Ajoutez Agicap, ou un équivalent, quand trois signaux se cumulent : plusieurs sociétés à consolider, une direction financière qui pilote à la semaine, et des sujets que Pennylane ne traite pas (devises, cash pooling, campagnes de paiement multi-banques). Si votre comptabilité n'est pas sur Pennylane, la question se pose autrement : comparez Agicap à d'autres outils dédiés, comme nous l'avons fait dans Agicap vs Okimia, ou à un tableur bien tenu.

Dans tous les cas, l'outil ne fait pas la discipline : un prévisionnel n'a de valeur que s'il est contrôlé chaque semaine, comme le rappelle notre guide pour optimiser sa trésorerie grâce aux données de l'ERP. C'est le rôle d'un accompagnement en data et ERP : choisir l'outil adapté, connecter banques, comptabilité et facturation, puis installer ce rituel. Et si la question dépasse la trésorerie, un DSI externalisé peut arbitrer l'ensemble de vos outils de gestion.

Pour situer cet outil parmi toutes les options (tableur, module comptable, outil dédié, TMS) et voir les prix publics côte à côte, lisez notre guide pour choisir un logiciel de trésorerie en PME, qui clôt la série.

1. Situez votre comptabilité. Si elle est (ou sera) tenue dans Pennylane, testez d'abord son module trésorerie ; sinon, la comparaison se fait entre outils dédiés.
2. Fixez la maille dont vous avez besoin. Mensuelle sur 12 à 36 mois, ou hebdomadaire sur 13 semaines : c'est le critère fonctionnel qui sépare le plus nettement les deux outils.
3. Comptez vos sociétés, utilisateurs et banques. Ils déterminent si Pennylane reste dans ses offres publiques et ce sur quoi Agicap fondera son devis.
4. Lancez l'essai Pennylane Essentiel en parallèle de la démonstration Agicap. Même périmètre bancaire, mêmes trois mois d'historique, et comparez les deux prévisionnels avec le réalisé.
5. Mesurez fraîcheur et reconnexions. Chaque matin, comparez le solde affiché au solde bancaire et notez les connexions à renouveler.
6. Décidez sur le coût par heure gagnée. Comparez le surcoût annuel (écart Basique / Essentiel chez Pennylane, devis complet chez Agicap) aux heures réellement économisées, en tenant compte de l'engagement de 12 mois d'Agicap.

Pennylane et Agicap ne sont pas deux versions du même outil. Pennylane est une plateforme de gestion et de comptabilité dont le module trésorerie, avec prévisionnel dès l'offre Essentiel (49 € HT par mois pour deux utilisateurs, sans engagement), suffit à la plupart des TPE et des PME mono-société dont la comptabilité y est tenue. Agicap est un logiciel de trésorerie dédié, sur devis et engagé sur 12 mois, qui prend le relais quand il faut piloter au jour ou à la semaine, consolider plusieurs sociétés ou gérer devises et cash pooling, et qui s'intègre à Pennylane plutôt que de le remplacer. Pour choisir et connecter vos outils de pilotage financier, découvrez notre accompagnement data et ERP ou contactez-nous.